Valero Energy Corp. (NYSE: VLO) 2024 yılının ikinci çeyreği için 880 milyon $ veya hisse başına 2,71 $’lık kayda değer bir net gelirle güçlü mali sonuçlar bildirdi. Şirketin rafinerileri %94 kapasite kullanımı ile olağanüstü bir performans gösterdi ve ABD toptan satış sistemindeki satışlar günde 1 milyon varili aştı.
Valero’nun hissedar getirilerine olan bağlılığı, yılbaşından bugüne %80’lik ödeme ve hisse başına 1,07 $’lık üç aylık nakit temettü ile kanıtlandığı gibi sağlam kalmaya devam etmektedir. Sürdürülebilir havacılık yakıtı girişimi de dahil olmak üzere şirketin büyüme projeleri yolunda giderken, 2025’ten sonraki sınırlı kapasite ilaveleri nedeniyle rafinaj marjları için görünüm olumlu olmaya devam ediyor.
Önemli Çıkarımlar
- Valero, ikinci çeyrekte hisse başına 2,71 dolar kazançla 880 milyon dolar net gelir bildirdi.
- Valero’nun rafinerilerindeki kapasite kullanımı %94’e ulaştı.
- ABD toptan satış sistemi satışları günde 1 milyon varili aştı.
- Hissedar getirileri, yılbaşından bugüne %80’lik ödeme ve 1,07 dolarlık üç aylık temettü ile bir önceliktir.
- Diamond Green Diesel projesi de dahil olmak üzere büyüme projeleri planlandığı gibi ilerliyor.
- 2025’ten sonra sınırlı kapasite ilavelerinin uzun vadeli rafinaj temellerini desteklemesi bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Valero 2024 yılında yaklaşık 2 milyar dolarlık sermaye yatırımı öngörüyor.
- Yenilenebilir Dizel segmenti için beklentiler, 2024 yılında yaklaşık 1,2 milyar galonluk satış hacmini içeriyor.
- Etanol segmentinin 3. çeyrekte günde 4,6 milyon galon üreteceği tahmin ediliyor.
- Şirket 3. çeyrekte rafineri kullanımında bakım çalışmaları nedeniyle bir düşüş beklerken, yılın ilerleyen dönemlerinde talebin iyileşmesini bekliyor.
- Valero fazla serbest nakit akışı ile hisse geri alımlarına devam etmeyi planlıyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Orta Doğu’daki rafineri çalışmalarındaki artış, stokların yeniden doldurulmasına yol açarak rafineri marjlarını zayıflatmıştır.
- Şirket, ham petrol piyasasındaki gerileme gibi piyasa koşulları nedeniyle fırsat hammaddeleri temin etme ve marj yakalama konusunda zorluklarla karşılaştı.
Yükselen Önemli Noktalar
- Rafinaj kapasitesini etkileyen önemli bir hava olayı yaşanmadı ve operasyonlar istikrarlı bir şekilde devam etti.
- Rafinaj marjları için görünüm olumludur ve sınırlı yeni rafinaj kapasitesi uzun vadeli yükseliş marjlarını desteklemektedir.
- Valero, COVID döneminde toptan satış ekibinin çabalarına ve rafineri rasyonalizasyonuna bağlı olarak dizelde pazar payını artırdı.
- Daha fazla orta ekşi ve ağır ham petrolün devreye girmesiyle güçlü koklaşabilir marjların daha da artması bekleniyor.
Kaçırılanlar
- Valero, benzindeki mevsimsel RVP değişiklikleri ve ham petrol piyasasındaki gerileme nedeniyle marjları yakalamakta zorluklar yaşadı.
- Şirket, Gulf Coast sistemi için hammadde temininde zorluklar yaşadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Valero, daha istikrarlı bir politika ortamı beklentisiyle Chevron’un ayrıcalığının kaldırılması da dahil olmak üzere mevzuat değişikliklerinin etkisini tartıştı.
- Rafinaj arz ve talep dinamiklerini yorumlayan şirket, piyasa koşullarına bağlı olarak planlı bakım ve rafineri optimizasyonuna dikkat çekti.
- Atık yağlar için rekabet ortamına ve hammadde fiyatlarında beklenen artışa değindi.
- Valero, Trans Mountain Genişlemesinin Batı Yakası pazar dinamikleri üzerindeki beklenen etkilerini vurguladı.
- Şirket Summit karbon yakalama projesine dahil değildir ve bu konuda sınırlı bilgiye sahiptir.
Özetle, Valero Energy Corp. 2024 yılının ikinci çeyreğinde yüksek rafineri kullanım oranlarını korumaya, büyüme projelerini ilerletmeye ve hissedar getirilerine öncelik vermeye odaklanarak güçlü bir finansal performans sergilemiştir. Piyasadaki bazı zorluklara rağmen, şirketin stratejik girişimleri ve rafinaj marjları için olumlu görünüm, ileride istikrarlı bir yol olduğunu gösteriyor.
InvestingPro İçgörüleri
Valero Energy Corp. (NYSE: VLO), 2024 yılının ikinci çeyreğinde 51,3 milyar dolarlık güçlü bir piyasa değeri ve 7,72’lik cazip bir F/K oranı gösteren InvestingPro Verileri ile uyumlu olarak sağlam bir finansal duruş sergilemiştir. Bu değerleme ölçütü, 2024’ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ay için 6,96 olan düzeltilmiş F/K oranı dikkate alındığında daha da rafine hale geliyor ve hissenin gelecekteki kazanç potansiyeline kıyasla değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Ayrıca, Valero’nun 1Ç 2024 itibariyle son on iki aylık geliri, aynı dönemde %20,54’lük bir gelir artışı daralmasına rağmen, 134,36 milyar $ gibi önemli bir rakamdı.
InvestingPro İpuçları arasında Valero için özellikle iki tanesi öne çıkıyor. İlk olarak, yönetimin agresif hisse geri alım stratejisi, şirketin değerine olan güvenlerinin ve hissedar getirilerine olan bağlılıklarının bir kanıtıdır ve makalede vurgulanan güçlü ödeme performansıyla tutarlıdır. İkinci olarak, Valero’nun Petrol, Gaz ve Tüketilebilir Yakıtlar sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak statüsü, yatırımcılar için finansal istikrar ve güvenilirliğin bir işareti olan temettü ödemelerini 36 yıl üst üste sürdürebilmesiyle desteklenmektedir.
InvestingPro, Valero’nun finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için ek bilgiler ve ölçümler sunuyor. https://www.investing.com/pro/VLO adresini ziyaret ederek erişebileceğiniz 11 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır. Yatırım stratejinizi bu değerli bilgilerle geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10’a varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
